1
Year Lease payments ($)
1. 1,375
2. 1,210
3. 825
Year 4 and after 4,125

Assume a discount rate of 8%.

Required:
a. Calculate the PV of all the lease payments.
b. Assume a 10% discount rate and a tax rate of 25%, so that the PV of all the lease payments is $5,220. Complete the I/S figures .

1 Answer

2

Complete Question

The lease payments from footnote disclosures of an operating lease Year Lease payments ($) 1. 2. 3. Year 4 and after 1,375 1,210 825 4,125 Assume a discount rate of 8%.

Required:

a. Calculate the Pv of all the lease payments.

b. Assume a 10% discount rate and a tax rate of 25%, so that the Pv of all the lease payments is $5,220.

Complete the I/S figures Income Statement Effects

                    As Reported                         Adjustment                   Adjusted

NO PAT            $1,500                                     -                                  -

INT(1-tax rate)  475                                     -                                   -

NI                    $1,025                                 -                                    -

Answer:

Explanation:

from the question

from the question

present value of all lease payment

year                            lease payment

 1                                    $1373

 2                                   $1210

 3                                   $ 825

 4 and after                   $4125

To get or derive the of the lease payment after year 4 i.e future lease payment

=    \frac{ annual\ lease\ payment\ for\ year\ 4\ and\ after}{ discount\ rate}

=        \frac{4125 }{ 0.08}  = 51562.5

     PV  =  (1+i)^{-n}

present value of all lease payment

year                      lease payment                       present value at 8%

1                                      $1375                                   $1273

2                                     $1210                                    $1037

3                                      $835                                    $654

4                                      $4125                                   $3032

                                        $51562.5                              $37899

Total                                                                              $43895

calculation for PV

year

1               0.9259 × 1375

2              0.8573  × 1210

3              0.7938  × 835

4              0.7350  × 4125

after          0.7350 × 51562.5

                                             As reported            adjustment           Adjusted

 

NO PAT                                   $1500                         $0                        $ 1500

INT ( 1-Tax rate)                      $ 475                          $392                    $ 867

NI                                            $1025                          $0                        $  634

Calculation of adjustment and adjusted

                                       adjustment                           adjusted

NO PAT                                                                         $1500 + $0

INT (1-TAX RATE]           5220×0.10×(1 -0.25)              $475 + $392

NI                                                                                   $1500 - $867

Edit
avatar
Matt Volkman
15.5k 3 10 26
answered 11 months ago